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| ELIGIBILITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Who is Eligible? |
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• Must be a for-profit business. Generally available to individual business owners or multiple owners partnering on a project. |
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| • The business and any affiliate companies must have a net worth no greater than $15 million. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • The average net profit of the business cannot be more than $5 million in average after taxes in the last two years. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • The business must create and/or retain jobs and/or meet one of the following SBA Public Policy goals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1. Expansion of an export business (at least 10% of last years sales must be from export sales). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2. Expansion of a minority owned business (at least 51% ethnic minority interest). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3. Women owned. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4. Veteran owned. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5. Other SBA-approved public policy goals. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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What are the occupancy requirements for the business? |
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| • 51% if acquiring an existing facility (49% can be permanently leased out). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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• 60% for a new construction project with the potential that the business will occupy some additional space within three years, and a total of 80% within ten years. The balance of the building (20%) can be permanently leased out. |
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How much of an Equity contribution is required for an SBA 504 Loan? |
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• Commonly 10%· If the entity is considered a new business or the property is determined to be a Special Purpose Property, an additional 5% equity is required. |
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Types of Businesses Served by PYMES: |
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| • Medical Doctors Practices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Manufacturers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Auto repair shops | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Attorneys Practices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Car washes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Childcare centers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Dental offices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Distribution centers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Hair salons | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Hotels and Small Inns | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • IT companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Pharmaceutical Companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Restaurants and food service companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Retail and wholesale companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Veterinary offices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • Warehouses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Are there any pre-payment penalties? |
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| The SBA 504 Debenture has a re-purchase premium (RP) during the first ten years of the 20-year Debenture period. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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This is a declining premium (10/9/8/7/6/5/4/3/2/1) that is calculated based on the year of the loan, remaining balance (B) and interest rate (I). |
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For example, if a Debenture is repurchased in year 5, the repurchase premium would be as follows: RP = B(I x .60). A 10-year Debenture has a re-purchase premium during the first five years (10/8/6/2). |
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Past Interest Rates |
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